Plattform
Das Unternehmen bildet die Basis: Management, Systeme und Marktposition, auf denen die weitere Entwicklung aufbaut.
Buy & Build
Buy-and-Build in den Niederlanden
Eine Buy-and-Build-Strategie schafft nicht von selbst Wert. Wert entsteht nur dann, wenn Plattform, Akquisitionen und Finanzierung tatsächlich zueinander passen. Capital Search sucht gezielt nach Akquisitionskandidaten, Kapitalgebern und relevanten Transaktionspartnern.
Die Logik
Die Logik von Buy-and-Build
Bei Buy-and-Build wächst ein Unternehmen durch eine Reihe von Akquisitionen rund um eine zentrale Plattform. Die zugrunde liegende These lautet, dass das Ganze durch Skaleneffekte, Professionalisierung oder eine stärkere Marktposition mehr Wert entwickeln könne als die Summe seiner einzelnen Teile.
Ob diese These trägt, hängt von der Qualität der Akquisitionen und ihrer Integration ab. Eine schlecht passende Übernahme kann die Strategie sogar schwächen.
Struktur
Plattform und Add-on-Akquisitionen
Add-on-Akquisitionen
Kleinere Unternehmen, die die Plattform geografisch, fachlich oder kommerziell ergänzen.
Integration
Die Fähigkeit, erworbene Unternehmen tatsächlich in das Gesamtunternehmen zu integrieren.
Auswahl
Welche Unternehmen passen tatsächlich?
Nicht jedes Unternehmen derselben Branche ist ein geeignetes Add-on. Unternehmenskultur, Kundengruppe, Eigentumssituation, Zeitpunkt und die Bereitschaft des Eigentümers zu einem Verkauf bestimmen, ob ein Kandidat realistisch infrage kommt.
Kriterien
Suchkriterien vor der Longlist
Bevor eine Longlist entsteht, legen wir fest, welche Anforderungen ein Kandidat erfüllen sollte.
Aktivitäten und Spezialisierung
Region und Marktgebiet
Größe und Organisation
Kundengruppen und Verträge
Eigentums- und Nachfolgesituation
Integrationsmöglichkeiten
Finanzierung
Kapital und Akquisitionsfinanzierung
Jede Akquisition muss finanziert werden; eine Buy-and-Build-Strategie stellt diese Finanzierungsfrage wiederholt. Eigenkapital und Akquisitionsfinanzierung müssen deshalb zum Tempo und zur Größenordnung der Strategie passen.
Weitere Informationen zur Finanzierung von Übernahmen finden Sie unter Akquisitionsfinanzierung.
Geografie
Niederländischer Markt, internationale Käufer und Investoren
In fragmentierten niederländischen Märkten können Konsolidierungsmöglichkeiten entstehen, wenn Größe, Professionalisierung oder eine stärkere Marktposition nachweisbare Vorteile bieten. Gleichzeitig betrachten internationale Investoren und Käufer niederländische Plattformunternehmen als mögliche Basis für weiteres Wachstum.
Vorgehen
Gezielte Suche nach Akquisitionskandidaten
Wir identifizieren Unternehmen, die den definierten Kriterien entsprechen, priorisieren sie nach strategischem Fit und Realisierbarkeit und sprechen die Eigentümer anschließend direkt und diskret an.
Für Eigentümer, die selbst einen Käufer für ihr Unternehmen suchen, ist die Seite Käufer für Unternehmen relevant.
Relevante Fälle
Anonymisierte Mandate
Anonymisierte Mandate, bei denen Eigentum, Skalierung und Akquisitionen zusammenkamen.
02EINZELHANDEL
EINZELHANDEL
Entflechtung von Beteiligungen innerhalb eines Supermarktunternehmens
ENTFLECHTUNGGESELLSCHAFTERINTERESSENKONTINUITÄT
Die Gesellschafter eines Supermarktunternehmens wollten ihre Beteiligungen voneinander entflechten. Eigentum, Bewertung, die Interessen der Beteiligten und die Kontinuität des Unternehmens bestimmten die Suche nach einer tragfähigen Transaktionsstruktur.
10STEUERBERATUNG
STEUERBERATUNG
Skalierungskapital und einsteigende MBI-Kandidaten
SKALIERUNGSKAPITALMBI
Ein Unternehmen im Bereich Steuerberatung verfolgte ein Wachstumsvorhaben, bei dem die Suche nach Skalierungskapital mit der Suche nach geeigneten einsteigenden MBI-Kandidaten verbunden wurde.
06INTERNATIONALER E-COMMERCE · KOSMETIK
INTERNATIONALER E-COMMERCE · KOSMETIK
Wachstumskapital für die internationale Expansion
WACHSTUMSKAPITALINTERNATIONAL
Ein international tätiges E-Commerce-Unternehmen im Kosmetikbereich suchte Wachstumskapital, um die weitere internationale Expansion und die Skalierung der Organisation zu ermöglichen.
Fragen
Häufig gestellte Fragen
Was bedeutet Buy-and-Build?
Eine Wachstumsstrategie, bei der ein Plattformunternehmen durch aufeinanderfolgende Akquisitionen weiterentwickelt wird.
Schafft Buy-and-Build immer Wert?
Nein. Wert entsteht nur, wenn die Akquisitionen zur Plattform passen und erfolgreich integriert werden. Deshalb beginnt die Suche mit präzisen Auswahlkriterien.
Suchen Sie auch nach Finanzierung?
Ja. Wir können auch nach Kapitalgebern und Finanzierungspartnern für die Plattform und einzelne Akquisitionen suchen. Capital Search stellt selbst kein Kapital bereit.
Sprechen Sie Eigentümer direkt an?
Ja. Individuell und diskret, mit einer fundierten Begründung, weshalb ein Gespräch sinnvoll sein könnte.
Suchbereiche
Akquisitionsfinanzierung
Finanzierung für Übernahmen und Plattformstrategien.
Käufer für Ihr Unternehmen
Käufer für ein niederländisches Unternehmen.
Wachstumskapital
Kapital für die nächste Entwicklungsphase eines Unternehmens.
Besprechen Sie ein Buy-and-Build-Mandat
Ein erstes Gespräch beginnt bei der Plattform, der Strategie und bei der Frage, welche Akquisitionen oder welches Kapital dafür benötigt werden.
Capital Search ist Teil von De Nieuwe Aandeelhouder. Sie können direkt über De Nieuwe Aandeelhouder mit uns Kontakt aufnehmen.