Platform
De onderneming die de basis vormt: management, systemen en marktpositie waarop wordt voortgebouwd.
Buy & Build
Buy-and-build in Nederland
Een buy-and-buildstrategie creëert niet vanzelf waarde. Dat gebeurt alleen wanneer het platform, de acquisities en de financiering werkelijk op elkaar aansluiten. Capital Search zoekt gericht naar acquisitiekandidaten, kapitaalpartijen en relevante transactierelaties.
De logica
De logica van buy-and-build
Bij buy-and-build groeit een onderneming door een reeks acquisities rond een centraal platform. De gedachte is dat het geheel meer waard wordt dan de som der delen, door schaal, professionalisering of een sterkere marktpositie.
Of dat lukt, hangt af van de kwaliteit van de acquisities en van de integratie. Een slecht passende overname kan de strategie juist verzwakken.
Structuur
Platform en add-on acquisities
Add-on acquisities
Kleinere ondernemingen die geografisch, inhoudelijk of commercieel aan het platform worden toegevoegd.
Integratie
Het vermogen om overgenomen ondernemingen werkelijk onderdeel te maken van het geheel.
Selectie
Welke ondernemingen passen werkelijk?
Niet iedere onderneming in dezelfde sector is een goede add-on. Cultuur, klantgroep, eigendomssituatie, timing en de bereidheid van de eigenaar om te verkopen bepalen of een kandidaat realistisch is.
Criteria
Zoekcriteria vóór de longlist
Voordat er een longlist ontstaat, leggen we vast waaraan een kandidaat moet voldoen.
Activiteiten en specialisatie
Regio en marktgebied
Omvang en organisatie
Klantgroep en contracten
Eigendoms- en opvolgingssituatie
Integratiemogelijkheden
Financiering
Kapitaal en acquisitiefinanciering
Iedere acquisitie vraagt financiering, en een buy-and-buildstrategie vraagt die herhaaldelijk. Eigen vermogen en acquisitiefinanciering moeten samen passen bij het tempo en de omvang van de strategie.
Meer over financiering voor overnames staat op de pagina over M&A-financiering.
Geografie
Nederlandse markt, internationale kopers en investeerders
In gefragmenteerde Nederlandse markten kunnen consolidatiekansen ontstaan wanneer schaal, professionalisering of een sterkere marktpositie aantoonbare voordelen bieden. Tegelijk kijken internationale investeerders en kopers naar Nederlandse platforms als basis voor verdere groei.
Werkwijze
Gericht zoeken naar acquisitiekandidaten
We identificeren kandidaten die aan de criteria voldoen, prioriteren op basis van fit en haalbaarheid en benaderen eigenaren rechtstreeks en discreet.
Voor eigenaren die zelf een koper zoeken, is de pagina over het vinden van een koper relevant.
Relevante cases
Geanonimiseerde opdrachten
Geanonimiseerde opdrachten waarin eigendom, opschaling en acquisities samenkwamen.
02RETAIL
RETAIL
Splitsing van belangen binnen een supermarktbedrijf
SPLITSING AANDEELHOUDERSBELANGENCONTINUÏTEIT
De aandeelhouders van een supermarktbedrijf wilden hun belangen ontvlechten. Eigendom, waardering, belangen van betrokkenen en continuïteit bepaalden de zoektocht naar een werkbare transactiestructuur.
10FISCALE DIENSTVERLENING
FISCALE DIENSTVERLENING
Scale-upkapitaal en instromende MBI-kandidaten
SCALE-UPKAPITAALMBI
Een onderneming in fiscale dienstverlening had een groeiopdracht waarin de zoektocht naar scale-upkapitaal werd gecombineerd met het vinden van passende instromende MBI-kandidaten.
06INTERNATIONALE E-COMMERCE · COSMETICA
INTERNATIONALE E-COMMERCE · COSMETICA
Groeikapitaal voor internationale expansie
GROEIKAPITAALINTERNATIONAAL
Een internationale e-commerceonderneming in cosmetica zocht groeikapitaal om verdere internationale expansie en opschaling van de organisatie mogelijk te maken.
Vragen
Veelgestelde vragen
Wat is buy-and-build?
Een groeistrategie waarbij een platformonderneming via opeenvolgende acquisities wordt uitgebouwd.
Creëert buy-and-build altijd waarde?
Nee. Waarde ontstaat alleen wanneer de acquisities passen en goed worden geïntegreerd. Daarom beginnen we met scherpe zoekcriteria.
Zoekt u ook de financiering?
Ja, we kunnen ook zoeken naar kapitaalpartijen en financiers voor het platform en de acquisities. Capital Search verstrekt zelf geen kapitaal.
Benadert u eigenaren rechtstreeks?
Ja, individueel en discreet, met een onderbouwde reden waarom het gesprek zinvol kan zijn.
Gerelateerde zoekgebieden
M&A-financiering
Financiering voor overnames en platformstrategieën.
Koper voor uw bedrijf
Kopers voor een Nederlandse onderneming.
Groeikapitaal
Kapitaal voor de volgende fase van een onderneming.
Bespreek een buy-and-buildopdracht
Een eerste gesprek begint bij het platform, de strategie en het type acquisities of kapitaal dat daarbij nodig is.
Capital Search is onderdeel van De Nieuwe Aandeelhouder. U kunt rechtstreeks contact met ons opnemen via De Nieuwe Aandeelhouder.