Übernahme
Ein strategischer oder finanzieller Käufer übernimmt ein Unternehmen und muss die Finanzierung der Transaktion darstellen.
Akquisitionsfinanzierung
Finanzierung von Unternehmenskäufen und Transaktionen
Capital Search ist selbst kein Finanzierungspartner und vergibt keine Kredite. Wir suchen Finanzierungspartner und Kapitalgeber, für die Transaktion, Cashflows und Sicherheiten eine nachvollziehbare wirtschaftliche Logik ergeben – gerade dann, wenn der Standardweg nicht ausreicht.
Die Frage
Die Finanzierungsfrage hinter einer Transaktion
Hinter jeder Übernahme steht eine Finanzierungsfrage: Wie viel Eigenkapital ist verfügbar? Welcher Teil lässt sich mit Fremdkapital finanzieren? Und welche Partei wäre bereit, das verbleibende Risiko zu übernehmen?
Die Antwort hängt vom Unternehmen, vom Käufer, vom Verkäufer und von der Struktur der Transaktion ab. Erst dieses Zusammenspiel bestimmt, welche Finanzierungspartner relevant sind.
Grenzen
Wenn die Standardfinanzierung nicht ausreicht
Klassische Bankfinanzierungen haben klare Grenzen. Ist die Transaktion größer, als eine Bank tragen möchte, sind die Cashflows weniger vorhersehbar oder die Sicherheiten anders strukturiert, kann eine Finanzierungslücke entstehen, die mit anderen Parteien geschlossen werden muss.
Dafür kämen zusätzliches Kapital, eine andere Struktur oder ein Finanzierungspartner infrage, der die Besonderheiten der Situation besser einordnen kann.
Transaktionsarten
Übernahme, MBO, MBI und Buy-and-Build
MBO
Das bestehende Management übernimmt das Unternehmen, häufig mit begrenztem eigenen Kapital.
MBI
Ein externer Manager oder Unternehmer steigt ein; Finanzierungspartner und Investoren beurteilen dabei auch die Person hinter der Transaktion.
Buy-and-Build
Eine Plattform wächst durch aufeinanderfolgende Akquisitionen und benötigt dafür wiederholt Finanzierung.
Parteien
Welche Finanzierungspartner können relevant sein?
Je nach Transaktion können unterschiedliche Parteien allein oder in Kombination infrage kommen.
Banken
Private-Credit-Fonds
Mezzanine-Finanzierer
Family Offices
Asset-backed-Finanzierer
Überbrückungsfinanzierer
Verkäufer mit Vendor Loan
Mitinvestierende Kapitalgeber
Transaktionslogik
Sicherheiten, Cashflows und Transaktionslogik
Finanzierungspartner betrachten, woraus die Transaktion zurückgeführt werden kann und welche Position ihnen verbliebe, wenn sich die Entwicklung ungünstiger darstellt als erwartet. Cashflows, Sicherheiten, Managementqualität und Transaktionslogik bestimmen gemeinsam, welche Partei eine Finanzierung ernsthaft prüfen kann.
Wir übersetzen die konkrete Situation in das Profil jener Finanzierungspartner, für die diese Kombination nachvollziehbar und intern vertretbar wäre.
Vorgehen
Gezielt suchen und ansprechen
Wir identifizieren Finanzierungspartner und Kapitalgeber mit einer passenden wirtschaftlichen Logik, priorisieren sie nach Transaktionsfit und sprechen sie unmittelbar mit einer fundierten Begründung an.
Bei Plattformstrategien steht dies häufig in unmittelbarem Zusammenhang mit Buy-and-Build, weil Finanzierung und Akquisitionskandidaten gemeinsam betrachtet werden müssen.
Relevante Fälle
Anonymisierte Mandate
Anonymisierte Mandate, bei denen Finanzierung oder Transaktionsstruktur im Mittelpunkt standen.
09ÜBERBRÜCKUNGSFINANZIERUNG · IMMOBILIEN
ÜBERBRÜCKUNGSFINANZIERUNG · IMMOBILIEN
Substanzielle Überbrückungsfinanzierung mit Immobilienwerten als Sicherheit
ÜBERBRÜCKUNGSFINANZIERUNGIMMOBILIEN
Kapitalsuche für eine substanzielle Überbrückungsfinanzierung, bei der Immobilienwerte als Sicherheiten zur Verfügung standen.
02EINZELHANDEL
EINZELHANDEL
Entflechtung von Beteiligungen innerhalb eines Supermarktunternehmens
ENTFLECHTUNGGESELLSCHAFTERINTERESSENKONTINUITÄT
Die Gesellschafter eines Supermarktunternehmens wollten ihre Beteiligungen voneinander entflechten. Eigentum, Bewertung, die Interessen der Beteiligten und die Kontinuität des Unternehmens bestimmten die Suche nach einer tragfähigen Transaktionsstruktur.
10STEUERBERATUNG
STEUERBERATUNG
Skalierungskapital und einsteigende MBI-Kandidaten
SKALIERUNGSKAPITALMBI
Ein Unternehmen im Bereich Steuerberatung verfolgte ein Wachstumsvorhaben, bei dem die Suche nach Skalierungskapital mit der Suche nach geeigneten einsteigenden MBI-Kandidaten verbunden wurde.
Fragen
Häufig gestellte Fragen
Stellt Capital Search selbst Finanzierungen bereit?
Nein. Capital Search ist weder Bank noch Fonds oder Kreditgeber. Wir suchen und kontaktieren Finanzierungspartner und Kapitalgeber, die zur jeweiligen Transaktion passen.
Für welche Transaktionen suchen Sie Finanzierungen?
Unter anderem für Übernahmen, MBOs, MBIs, Buy-and-Build-Transaktionen, Gesellschafterauskäufe und Überbrückungssituationen.
Was geschieht, wenn die Bank nicht weiterfinanzieren möchte?
Dann stellt sich die Frage, welche andere Partei den verbleibenden Finanzierungsbedarf übernehmen könnte und zu welchen Bedingungen. Dort beginnt die gezielte Suche.
Suchen Sie auch internationale Finanzierungspartner?
Ja, wenn Transaktion oder Sicherheiten dafür eine nachvollziehbare Grundlage bieten.
Suchbereiche
Buy-and-Build
Kapital und Akquisitionskandidaten für eine Plattformstrategie.
Käufer für Ihr Unternehmen
Strategische und finanzielle Käufer für ein niederländisches Unternehmen.
Wachstumskapital
Eigenkapital für Unternehmen mit konkreten Wachstumsplänen.
Besprechen Sie Ihren Finanzierungsbedarf
Ein erstes Gespräch beginnt bei der Transaktion, ihrer Struktur und dem Finanzierungsbedarf, der noch dargestellt werden muss.
Capital Search ist Teil von De Nieuwe Aandeelhouder. Sie können direkt über De Nieuwe Aandeelhouder mit uns Kontakt aufnehmen.